Trump, les marchés financiers et votre stratégie patrimoniale : comprendre pour mieux agir

Depuis l'annonce fracassante du président Donald Trump, le 3 avril 2025, surnommée « Liberation Day », les marchés financiers traversent une période de turbulence extrême. Revenons sur les événements récents, leurs implications pour les marchés, et surtout, comment réagir en tant qu’investisseur.

Retour sur les événements récents

Le 3 avril 2025, Donald Trump annonçait la mise en place de barrières douanières généralisées, déclenchant une tempête boursière mondiale : 10 % sur toutes les importations, accompagnée de surtaxes spécifiques pouvant atteindre jusqu'à 46 % (Vietnam), 34 % (Chine), ainsi que des taxes supplémentaires sur les produits européens et japonais.

Dès février, Trump avait amorcé sa politique protectionniste avec des droits de douane ciblés, en réaction aux déficits commerciaux avec la Chine, l’Union européenne et d'autres partenaires commerciaux.

Cette escalade, imposant dès le 5 avril un tarif universel de 10 % sur toutes les importations aux États-Unis ainsi que des surtaxes spécifiques, provoqua immédiatement une chute drastique des indices boursiers : S&P 500 (-4,8 %), Nasdaq (-5,97 %), et Dow Jones (-3,98 %). Le CAC 40, le Dax allemand, et les marchés asiatiques subirent des baisses similaires, illustrant l’ampleur de la panique générée.

Quels seraient les véritables objectifs de Trump ?

Bien que souvent perçu comme imprévisible, Donald Trump suit une stratégie qui viserait à rééquilibrer les rapports économiques internationaux en faveur des États-Unis.

Ses objectifs se structurent autour de points clés :

• Réduire le déficit commercial américain, actuellement gigantesque, en rééquilibrant les échanges internationaux grâce à des tarifs douaniers dissuasifs. Cela inciterait les entreprises étrangères à produire directement aux États-Unis, leur évitant ainsi ces coûts additionnels et favorisant la réindustrialisation.

• Diminuer drastiquement les dépenses budgétaires internes, notamment avec le soutien d’Elon Musk à travers des mesures comme le DOGE, afin d’alléger la dette publique monumentale héritée, empêchant actuellement toute mesure budgétaire significative.

• Créer une manne financière supplémentaire grâce aux droits de douane pour financer les baisses d’impôts historiques promises par Trump et toujours favoriser une réindustrialisation massive aux États-Unis.

  
  

Trump espère également la poursuite d’une baisse de l’inflation et des coûts énergétiques grâce à une possible résolution des conflits en Ukraine et au Moyen-Orient (d’où son activisme) et une action accommodante de la Réserve fédérale américaine (FED) comme soutiens à son projet.

Pourquoi une réaction aussi brutale des marchés ?

Malgré ces intentions clairement annoncées, la réaction des marchés financiers a été particulièrement violente, amplifiée par deux facteurs majeurs :

• La brutalité et l’apparente improvisation des annonces, générant une incertitude profonde chez les investisseurs. Depuis cette annonce, de nombreuses volte-face et rétropédalages de Trump semblent confirmer que rien n’est sous contrôle (escalade avec la Chine, annulation ou report des tarifs sur les smartphones, l’automobile). A chaque jour se profile une annonce pour calmer ou attiser le contexte.

  
  

• La hausse brutale des taux d'intérêt américains, due au risque accru perçu par les créanciers des États-Unis. La hausse des taux américains à 10 ans devient alors le véritable juge de paix dans ce contexte incertain.

  
  

Réflexes investisseurs : ne pas céder à la panique !

Dans cette période, il est essentiel de rester fidèle aux principes fondamentaux d’un investissement réussi à long terme :

• Évitez de vendre sous l’effet de la panique : vendre maintenant, c’est souvent cristalliser des pertes temporaires et manquer les rebonds rapides, qui se produisent durant les cycles de forte volatilité, comme celui du mercredi 09 avril (S&P 500 : +9,52 %, Nasdaq : +12,16 %).

  
  

• Investissez progressivement et régulièrement : prenons un exemple concret, en investissant 500 € par mois dans un support « Monde » :

  • Janvier : achat à 100 € → 5 parts achetées

  • Février : achat à 90 € → 5,56 parts achetées

  • Mars : achat à 80 € → 6,25 parts achetées

  • Total de 16,81 parts pour 1500 € investis en 3 mois.

  • Avril : le support « Monde » remonte à 100 € → votre investissement vaut désormais 1681 €, soit un gain de +12 % sans que le support n’ait dépassé son prix initial.

    
    

• Renforcez la diversification des portefeuilles : les périodes de forte volatilité offrent des points d’entrée attractifs sur des indices mondiaux ou américains, dynamiques et peu coûteux, renforçant la robustesse de vos investissements.

Vers un rééquilibrage mondial nécessaire ?

Ces bouleversements pourraient accélérer un rééquilibrage mondial positif :

• L'Allemagne s’engage dans un effort budgétaire historique, renforcé par un récent accord de gouvernement entre la CDU et le SPD la semaine dernière.

• L’Inde, pays dont la croissance est la plus forte, pourrait tirer avantageusement son épingle du jeu dans cette nouvelle configuration économique.

• La Chine, le Japon et la Corée du Sud envisagent une zone de libre-échange, potentiellement influente sur la dette américaine détenue massivement par la Chine et le Japon.

Notre lecture : garder la tête froide et saisir les opportunités

Il est probable que la majorité des pays optent finalement pour la négociation, préférant l’instauration réciproque de droits de douane modérés avec des contreparties clairement définies, permettant un commerce international plus équitable (?) et transparent (vs subvention de la Chine).

Cela aura pour effet un ralentissement économique temporaire, une conséquence sur la valorisation de certaines devises, d'entreprises et de « Pays ».

Malgré les incertitudes à court terme, ce moment constitue une opportunité stratégique majeure pour les investisseurs avisés. Maintenir sa stratégie d'investissement à long terme, continuer à investir régulièrement et renforcer la diversification de son portefeuille sont les meilleurs moyens d’exploiter efficacement cette période de volatilité.

L'administration Trump, par ses décisions, pourrait paradoxalement contribuer à rendre le reste du monde « great again », plus compétitif, plus équilibré.

Pour AJC patrimoine Avril 2025 Mathieu Herrlich